Организация финансирования инвестиционных проектов является одной из важнейших задач, которую приходится решать каждому человеку, занимающемуся реализацией определенного проекта.
В широком определении проектное финансирование означает совокупность методов и форм материального обеспечения реализации объекта. Способ мобилизации разных источников инвестиций и комплексное использование различных способов финансирования конкретных кампаний. В узком смысле – это инвестиция, характеризующаяся особым вариантом обеспечения возвратности вложенных средств, в основе которого заложены денежные доходы, генерируемые проектом, а также оптимально распределенными рисками между всеми участниками.
Кому и зачем нужна организация финансирования?
Услуга предназначена для:
- финансирования относительно «обособленных» проектов через юридическое лицо, которое специализируется на их реализации;
- как правило, для новых объектов, чем уже действующего бизнеса (обычно применяется при реструктуризации долга).
Четко выверенный финансовый план способствует обеспечению ряда намеченных к реализации пунктов, таких как:
- определение оптимального соотношения заемных и собственных средств;
- реализация предприятия в запланированном объёме;
- определение структуры привлекаемых инвестиций и обязательных платежей;
- снижение производственных, инвестиционных и иных рисков.
Организация инвестирования в инвестиционный проект осуществляется с учетом таких важных компонентов, как источники, формы и методы финансирования. Источники классифицируются по различным критериям, они могут иметь разный источник происхождения, нести разные полезные эффекты, а также оказывать непосредственное влияние на общую инвестиционную привлекательность.
Формы инвестирования
В современной практике используются следующие формы, позволяющие максимально эффективно финансировать в инвестиционные проекты:
- Полное самофинансирование – инвестирование исключительно за счет собственных материальных ресурсов, формируемых из внутренних источников. Данная форма используется преимущественно для реализации небольших предприятий.
- Кредитное инвестирование – привлечение банковских кредитов для реализации преимущественно быстро осуществимых реальных предприятий с высокой прибыльностью инвестиций.
- Акционирование – данная форма используется, как правило, для реализации крупномасштабных предприятий, связанных с региональной или отраслевой диверсификацией производства. В данном случае для реализации объекта создается дочерняя акционерная компания. Разновидность данного метода является привлечение собственных материальных ресурсов на паевой основе, посредством расширения числа пайщиков.
- Финансовый лизинг – разновидность кредитного инвестирования с высоким периодом процесса финансирования.
- Смешанная форма – основана на разных комбинациях всех перечисленных выше методов инвестирования.
Проектный вариант финансирования и его участники
Источником обслуживания долговых обязательств при проектном финансировании инвестиционных предприятий являются денежные потоки, которые генерируются будущим объектом. Специфика данного вида инвестирования заключается в том, что оценка прибыли и расходов производится с учетом распределения рисков между всеми участниками.
В предприятии, реализуемом на условиях проектного инвестирования, задействовано не менее трех участников, среди которых:
- Инвестор, вкладывающий финансы в собственный капитал проектного производства. С одной стороны, он редко ограничивается только материальными вкладами и получением дохода, с другой – вложения инвестора могут заключаться не только в материальных вливаниях.
- Проектная компания. Создается специально для реализации будущего предприятия, обычно не имеет имущества для залога и финансовой истории. Использование данной компании является главной особенностью этого типа проектов. Риски по инвестициям и ответственность не возлагаются на солидное и проверенное предприятие, а сложным образом распределяются среди участников процесса, регулируются набором соглашений и контрактов.
- Кредитор. Доля заемных средств от кредитора достигает 70-80% всех капитальных расходов.
В отличие от других форм, проектное инвестирование обеспечивает более достоверную оценку надежности и платежеспособности заемщика, позволяет адекватно выявить жизнеспособность, реализуемость и эффективность будущего предприятия.